ESOs Contabilidade para opções de ações de funcionários. By David Harper Relevância acima Fiabilidade Não vamos rever o acalorado debate sobre se as empresas deveriam despesas empregado opções de ações No entanto, devemos estabelecer duas coisas Primeiro, os especialistas do FASB Financial Accounting Standards Board queriam exigir Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board IASB exigiu isso por causa do empurrão deliberado para a convergência entre os EUA e as normas internacionais de contabilidade. Para leitura relacionada, veja O Controvérsia Over Option Expensing. Second , Entre os argumentos há um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias de relevância de informação de contabilidade e confiabilidade As demonstrações financeiras exibem o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que opções são um custo Custos relatados em Estado financeiro Essas duas qualidades de relevância e confiabilidade muitas vezes choque no quadro contábil. Por exemplo, o imobiliário é carregado pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável, mas menos relevante do que O valor de mercado - ou seja, podemos medir com a confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade Oponentes de gastos priorizar a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com precisão consistente FASB quer priorizar a relevância, acreditando que estar aproximadamente correta na captura de um custo É mais importante corrigir do que ser precisamente errado em omiti-lo completamente. Disclosure necessário, mas não reconhecimento para agora Em março de 2004, a regra atual FAS 123 exige a divulgação, mas não reconhecimento Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas eles Não têm de ser reconhecidos como uma despesa na demonstração de resultados, onde Reduzir o lucro ou lucro líquido informado Isso significa que a maioria das empresas realmente relatório quatro ganhos por ação números EPS - a menos que eles voluntariamente eleger para reconhecer opções como já fizeram centenas. Na demonstração de renda.1 Basic EPS2 Diluído EPS.1 Pro Forma Básico EPS 2 Pro Forma Diluído EPS EPS diluído captura algumas opções - aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental na computação EPS é potencial de diluição Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercido, opções antigas concedidas em anos anteriores Que pode ser facilmente convertido em ações ordinárias a qualquer momento Isto se aplica não apenas às opções de ações, mas também às dívidas conversíveis e alguns derivativos O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de tesouraria ilustrado abaixo Nossa empresa hipotética possui 100.000 ações ordinárias Ações em circulação, mas também tem 10.000 opções pendentes que estão todos no dinheiro que é, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque tem si Aumentou para 20.As ações ordinárias líquidas de lucro líquido é simples 300.000 100.000 3 por ação A EPS diluída usa o método das ações em tesouraria para responder hipoteticamente à seguinte pergunta: quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções em dinheiro fossem exercidas No exercício discutido acima, o exercício por si só acrescentaria 10.000 ações ordinárias à base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa recursos extra em dinheiro de 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa Obtém para reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida Por que o IRS vai coletar impostos dos titulares de opções que pagarão imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho Observe o benefício fiscal se refere a não Opções de ações qualificadas As chamadas opções de ações de incentivo ISOs não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs. Let s ver como 100.000 ações ordinárias se tornam 103 , 900 ações diluídas sob o método de ações do Tesouro, que, lembre-se, é baseado em um exercício simulado Nós assumimos o exercício de 10.000 opções de dinheiro-próprio que acrescenta 10.000 ações ordinárias para a base Mas a empresa recebe de volta o produto do exercício de 70.000 7 preço de exercício por opção e um benefício tributário em dinheiro de 52.000 13 ganho x 40 taxa de imposto 5 20 por opção Isso é um enorme 12 20 desconto em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000 Para completar a simulação, Assumir todo o dinheiro extra é usado para comprar de volta ações Ao preço atual de 20 por ação, a empresa compra de volta 6.100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas 10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra Aqui É a fórmula real, onde M preço de mercado atual, preço de exercício E, T taxa de imposto e N número de opções exerced. Pro Forma EPS capta as novas opções concedidas durante o ano Temos analisado como EPS diluído capta o efeito de outstandi No entanto, o que fazemos com as opções outorgadas no ano fiscal atual que têm valor intrínseco zero, ou seja, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações, mas são onerosas, no entanto, porque elas têm Valor de tempo A resposta é que usamos um modelo de preço de opções para estimar um custo para criar uma despesa não-caixa que reduz o lucro líquido relatado Considerando que o método de estoque de tesouraria aumenta o denominador do índice de EPS adicionando ações, O numerador de EPS Você pode ver como despesas não duplica a contagem como alguns sugeriram diluído EPS incorpora concessões velhas das opções enquanto pro forma que expensing incorpora subsídios novos. Revisamos os dois modelos principais, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas de Esta série, mas o seu efeito é geralmente para produzir uma estimativa do valor justo do custo que está em qualquer lugar entre 20 e 50 do preço das ações Enquanto a regra de contabilidade proposta que exige a despesa é Muito detalhado, a manchete é o valor justo na data de concessão Isso significa que FASB quer exigir que as empresas para estimar o valor justo da opção no momento da concessão e registro reconhecer essa despesa na demonstração de resultados Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética Nós olhamos acima. 1 O lucro líquido diluído baseia-se na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluída de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente Veja nossa nota técnica abaixo para maiores detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda Têm ações ordinárias e ações diluídas, onde as ações diluídas simulam o exercício de opções concedidas anteriormente. Segundo, assumimos ainda que foram outorgadas 5.000 opções no ano corrente. Suponhamos que nosso modelo estima que elas valem 40 do preço das ações, Ou 8 por opção A despesa total é, portanto, 40.000 Terceiro, uma vez que nossas opções acontecem a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa ao longo dos próximos quatro anos Esta é a contabilidade s princípio em ação a idéia é que o nosso empregado estará fornecendo Serviços durante o período de carência, de modo que a despesa pode ser distribuída durante esse período Embora não tenhamos ilustrado, as empresas são autorizados a reduzir a despesa em antecipação da opção forfeitur Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções concedidas serão perdidas e reduzir a despesa em conformidade. Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é 10.000, o primeiro 25 da despesa de 40.000 Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000 Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento no corpo da demonstração de resultados para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro , 2004.A Nota Técnica Final para o Valente Há uma tecnicidade que merece alguma referência que usamos a mesma base de ações diluída para ambos os cálculos de EPS diluídos relataram EPS diluído e pro forma diluído EPS Tecnicamente, sob pro forma diluído ESP item iv sobre o acima Financeiro, a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada que é, além de ex Por conseguinte, no primeiro ano, uma vez que apenas 10.000 da despesa da opção 40.000 foi cobrado, os outros 30.000 hipoteticamente poderia recomprar 1.500 ações adicionais 30.000 20 Este - no primeiro ano - produz um número total de produtos diluídos Ações de 105.400 e EPS diluído de 2 75 Mas no quarto ano, todas as demais sendo iguais, o 2 79 acima seria correto, como já teríamos terminado de gastar os 40.000 Lembre-se, isso só se aplica ao EPS pro forma diluído onde estamos Expensing opções no numerador. Conclusão Expensing opções é apenas uma tentativa de melhores esforços para estimar o custo das opções Os proponentes estão certos de dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que contar nada Mas eles não podem alegar estimativas de despesas são precisos Considere nossa empresa Acima O que se o estoque mergulhou para 6 no próximo ano e ficou lá Em seguida, as opções seria totalmente inútil, e nossas estimativas de despesas iria revelar-se significativamente overstat Se nosso estoque fosse melhor do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa teria resultado ser relatórios de ações subavaliados. Sobre a Página de Relatório de Ações. O Relatório de Ações fornece todos os Dados-chave que um investidor normalmente exigiria resumidos em uma página Toma os dados atuais de mercado para o estoque, o combina com os dados atuais analistas e adiciona os últimos 4 trimestres de informações financeiras arquivado pela empresa com a Securities and Exchange Commission. Why Investidores Care. Critical dados financeiros, reunidos em um só lugar, é crucial para tomar decisões de investimento informado Esta página fornece a gama completa de informações comumente usadas útil para os investidores Thomson Financial Disclosure, Inc. Update Schedule. Updated em uma base semanal. Data Definições. O último preço de venda da ação durante o horário normal de troca combinado com o total de ações em circulação e outros Informações de mercado. as relatadas pela empresa para a SEC. Descrição da Business. as relatados para a SEC. Per Share Overview. pulled dos últimos oito relatórios financeiros arquivados com a SEC. IBES Forecast Data. estimate previsões relatadas por analistas à Thomson Financial . Índices financeiros significativos e Statistics. important razões financeiras calculadas a partir de relatórios financeiros apresentados pela company. Key dados de renda para a empresa a partir dos últimos quatro períodos de relato financeiro Todos os dados financeiros são apresentados em milhões de dollars. Key dados ativos e passivos para a empresa Conforme informado por eles nos últimos quatro períodos de relatório Todos os dados financeiros são apresentados em milhões de dólares. Resumo do Fluxo de Caixa mostra o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, de investimento e de financiamento nos últimos quatro trimestres, apresentado em milhões de dólares..Vendas, lucro líquido e dados EPS do último mesmo período em cinco anos, em milhões de dólares. Ações detidas por insiders e por titulares institucionais, Como uma porcentagem, para o último relatório period. Real-Time After Hours pré-mercado News. Flash Quote Resumo Citação Interactive Gráficos Default Setting. Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas a If, em qualquer Se estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração Padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail. Confirme sua seleção. Você selecionou para alterar sua configuração padrão para A Pesquisa de Cotações Agora será sua página de destino padrão a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Por favor, desative o bloqueador de anúncios ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados , De modo que nós podemos continuar a fornecê-lo com as notícias e os dados first-rate do mercado que você veio esperar de nós. Características da busca Declaração de renda das opções de ação, folha do contrapeso. A indicação financeira Impacto das opções de compra de ações é um assunto muitas vezes mal compreendido para os investidores Esta coluna irá explorar o impacto das opções de ações no balanço patrimonial e demonstração de resultados Também incluirá um exemplo do impacto das opções sobre os ganhos diluídos por ação. Por Phil Weiss TMF Uva 12 de outubro de 2000.O último mês eu escrevi uma introdução a opções de ações em que eu analisei os aspectos de compensação, as principais vantagens e desvantagens, e os diferentes tipos de opções que podem ser concedidos. Eu gostaria de continuar esta série com uma discussão de O impacto das opções de compra de ações no balanço patrimonial e na demonstração de resultados Minha discussão nesta noite se concentrará em opções de ações não qualificadas NSOs Se você não estiver familiarizado com esse termo, por favor volte à minha coluna introdutória. Uma das maiores objeções à contabilização de ações Opções é que a grande maioria das empresas não registra qualquer despesa de compensação relacionada a concessões de opções de ações. Como resultado, essas empresas, que contabilizam suas opções u Nder APB 25 o princípio contábil original descrevendo o tratamento das opções de ações nos termos dos princípios contábeis geralmente aceitos nos EUA GAAP não são autorizados a deduzir o benefício de imposto de renda realizado a partir do exercício de tais opções Em vez disso, esse benefício fiscal passa pela seção de equidade do saldo de uma empresa Em muitos casos, você pode ver o valor deste benefício refletido na Demonstração de Alterações no Patrimônio Líquido Como a contabilidade é um sistema de dupla entrada, o outro lado da mudança no patrimônio líquido é uma redução dos impostos sobre o rendimento a pagar ao IRS. Método de Stock As regras contábeis requerem, no entanto, que o benefício fiscal mencionado acima seja refletido no cálculo do lucro diluído por ação EPS, que é calculado através do Método de Estoque de Tesouraria TSM. Em suma, a TSM assume que todo o dinheiro em opções de ações São exercidas no início de um exercício financeiro ou na data da sua emissão, se tal for posterior. PS é chamado de TSM é que ele usa o produto do exercício hipotético de opções de ações para recomprar ações de ações - tais ações são chamadas ações de tesouraria Isso realmente serve para reduzir o impacto dilutivo de opções de ações Não se preocupe se isso soa um pouco Confuso, fornecendo um exemplo de como isso funciona em breve. Existe, na verdade, um recente padrão contábil FAS No 123, que recomenda que as empresas registrem despesas de compensação para suas opções de ações. Entretanto, essa alternativa, que cobra despesa de compensação pelo valor justo das opções concedidas Para os funcionários, é largamente ignorado Uma empresa que segue este pronunciamento contábil é Boeing Airlines NYSE BA Se você der uma olhada em sua declaração de renda você verá este custo refletido na linha chamada despesa de planos baseados em ações Seguindo FAS No 123 Boeing é Também é capaz de reconhecer alguns dos benefícios fiscais associados com o exercício de opções de ações, é claro, o benefício fiscal é menor do que o real compensati Na despesa. Agora vamos tentar e colocar alguns números para trás o que eu tenho falado e ver o que acontece Ao trabalhar com este exemplo, vamos assumir que as opções são contabilizadas no APB 25 e que as empresas não registar nenhuma despesa de compensação para a Concessão de opções de ações de dinheiro. Você pode querer fazer uma pequena pausa antes de passar pelo exemplo. Vá buscar algo frio para beber e uma calculadora também, já que a única maneira que eu posso pensar em fazer isso é correr por Um monte de números e cálculos. Primeiro, precisamos fazer algumas suposições sobre quantas opções foram realmente exercidas para calcular o impacto do balanço. Note-se que nesta parte do exemplo, vou referir-me apenas às opções reais Na segunda parte, referir-me-ei ao número total de opções em circulação. Ambos são necessários para determinar o impacto total das demonstrações financeiras. Também deve ser observado que o objetivo final da segunda parte do cálculo é detectar Rmine quantas ações adicionais a empresa teria que emitir acima e acima daqueles que poderia recomprar com o produto do exercício de opções de ações no caso de todas as opções em circulação foram exercidas Se você pensar sobre isso, isso deve fazer muito sentido A Finalidade deste cálculo total é determinar o EPS diluído que nós re que calcula o número de ações que têm que ser emitidas para chegar à conta de ação diluída Nota Isto resulta em um aumento de 14.000 fluxo de caixa tipicamente fluxo de caixa de operações O tratamento de opções de ação em A declaração de fluxo de caixa será discutida mais detalhadamente na próxima parcela desta série. Em seguida, precisamos adicionar mais alguns pressupostos para ver o que acontece com o EPS Vamos resumir o que aconteceu aqui. Neste exemplo, a empresa optou por adotar a abordagem tradicional de compensação de opções de ações e não deduziu qualquer despesa de compensação em sua demonstração de resultados. Não negligenciar o fato de que há um custo econômico para opções de ações O fracasso da maioria das empresas para refletir as opções de ações na demonstração de resultados tem levado muitos a argumentar que esta falha resulta em uma sobreavaliação de renda. A questão de saber se esses valores devem ou não Ser refletida na demonstração do resultado é difícil. É fácil argumentar que excluir o impacto de tais opções da renda contábil faz com que a renda seja exagerada no entanto, também é difícil determinar o custo exato das opções no momento da emissão. Devido a fatores como o preço real da ação no momento do exercício e o fato de que há empregados que não se tornarão investidos nas opções que eles são concedidos. Impacto da folha de pagamento Patrimônio líquido aumentou em 14.000 A empresa economizou 14.000 em impostos. Edtações por acção impacto Ao calcular o EPS diluído, você assume que todas as opções em dinheiro são exercidas pelo preço médio das ações para o período 25.000 ações sob opção Neste exemplo. Isso resulta em que a empresa está sendo tratada como tendo recebido receita igual ao valor do número de opções em circulação ao preço de exercício 500.000. Além disso, para efeitos deste cálculo, considera-se que recebeu receita igual ao montante de O benefício fiscal que seria recebido se todas as opções fossem exercidas 262.500 Estes rendimentos são então usados para comprar ações ao preço médio das ações 15.250 ações Este valor é subtraído do número total de opções de ações em circulação para determinar as ações incrementais Que teria que ser emitido pela empresa 9.750 É este número que resulta no aumento do total de ações em circulação para o cálculo do EPS diluído. Neste exemplo, a empresa teve que emitir 9.750 ações e viu o seu EPS diluído cair de 2 50 para 2 38, uma diminuição de cerca de 5 Você provavelmente vai achar que a diferença entre EPS básico e diluído neste exemplo é um pouco maior do que o normal. Na próxima parte deste ser Ies, vou discutir como as opções de ações são tratadas na declaração de fluxo de caixa Se você tiver alguma dúvida sobre o que foi apresentado aqui, por favor, pergunte-lhes sobre o nosso Motley Fool Research Discussion Board.
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